Manajemen Modal Kerja

Mengenai pengertian modal kerja terdapat beberapa konsep adalah:

    1.      Konsep Kuantitatif

Dalam konsep kuantitatif pengertian modal kerja adalah sejumlah dana yang tertanam dalam aktiva lancar yang berupa kas, piutang-piutang, persediaan, persekot biaya. Dana yang tertanam dalam aktiva lancar akan mengalami perputaran dalam waktu yang pendek.  Jadi besarnya modal kerja adalah sejumlalh aktiva lancar.

   2.      Konsep Kualitatif

Besarnya modal kerja adalah sejumlah dana yang tertanam dalam aktiva lancar yang benar-benar dapat digunakan untuk membiayai operasinya perusahaan atau sesudah dikurangi besarnya utang lancar.

Dengan kata lain besarnya modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar di atas utang lancar.

a.      Besarnya aktiva lancar:

-          Kas                                         Rp 1.800.000

-          Piutang Dagang                   Rp 3.200.000

-          Piutang Wesel                       Rp    500.000

-          Persediaan                             Rp 2.100.000

-          Persekot Biaya                      Rp      70.000 +

Rp 8.300.000

b.      Besarnya Utang Lancar:

-          Utang Dagang                       Rp 1.100.000

-          Utang Wesel                          Rp     250.000

-          Utang Gaji                             Rp     800.000 +

Rp 2.150.000 –

Modal Kerja adalah                                                  Rp 6.150.000

3.      Konsep Fungsional

Dalam konsep ini besarnya modal kerja adalah:

a.      Besarnya kas

b.      Besarnya persediaan

c.       Besarnya piutang (yang dikurang besarnya keuntungan)

d.     Besarnya sebagian dana yang ditanamkan dalam aktiva tetap.

Macam-macam Modal Kerja

Modal kerja merupakan kekayaan atau aktiva yang diperlukan oleh perusahaan untu menyelenggarakan kegiatan sehari-hari yang selalu berputar dalam periode tertentu. Modal kerja dalam suatu perusahaan dapat digolongkan sebagai berikut:

1.      Modal kerja permanen (Permanent Working Capital)

Yaitu modal kerja yang harus selalu ada pada perusahaan agar berfungsi dengan baik dalam satu periode akuntansi. Modal kerja permanen dibagi menjadi dua:

a.      Modal kerja primer (primary working capital) adalah sejumlah modal kerja minimum yang harus ada pada perusahaan untuk menjamin kelangsungan kegiatan usahanya.

b.      Modal kerja normal (normal working capital) yaitu sejumlah modal kerja yang dipergunakan untuk dapat menyelenggarakan kegiatan produksi pada kapasitas normal.

2.      Modal Kerja Variabel (Variable Working Capital)

Yaitu modal kerja yang dibutuhkan saat tertentu dengan jumlah yang berubah-ubah sesuai dengan perubahan keadaan dalam satu periode. Dapat dibedakan:

a.      Modal kerja musiman yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah-ubah disebabkan oleh perubahan musim.

b.      Modal kerja siklis yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah-ubah disebabkan oleh perubahan permintaan produk.

c.       Modal kerja Darurat yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah-ubah yang penyebabnya tidak diketahi sebelumna (misalnya kebakaran, banjir, gempa bumi dan sebagainya).

MANAJEMEN MODAL KERJA

Manajemen modal kerja pada dasarnya meliputi:

1.      Perencanaan Besarnya Kebutuhan Modal Kerja

Perubahan dari aktivitas usaha suatu perusahaan akan mengakibatkan perubahan terhadap kebutuhan modal kerja. Kebutuhan modal kerja dalam satu periode (satu tahun) pada waktu yang akan datang dapat diperhitungkan sebagai berikut:

Kebutuhan modal kerja = Periode perputaran modal kerja x Rata-rata pengeluaran kas per periode

a.      Peride perputaran modal kerja adalah dimulai dari saat dimana kas diinvestasikan kedalam komponen-komponen modal kerja sampai saat dimana kembali lagi menjadi kas.

b.      Rata-rata pengeluaran kas per periode adalah hasil perhitungan rata-rata dari sehala pengeluaran kas untuk melaksanakan kegeiatan perusahaan sehari-hari baik berupa pembelian bahan baku, pembayaran upah tenaga kerja, biaya administrasi umum dan penjualan.

Contoh:

Periode Perputaran:

-          Lama waktu pembelian bahan baku                               15 hari

-          Lama waktu proses produksi                                            10 hari

-          Lama waktu penyimpanan di gudang barang jadi          2 hari

-          Lama waktu proses pengumpulan piutang                       7 hari

Periode perputaran                     35 hari

                        Pengeluaran setiap hari:

-          Pembelian bahan baku                                                       Rp 1.000.000

-          Pembelian bahan penolong                                                Rp    100.000

-          Upah tenaga kerja langsung                                              Rp    200.000

-          Biaya pabrik lain-lain                                                          Rp    700.000 +

Jumlah pengeluaran                     Rp 2.000.000

Maka besarnya kebutuhan modal kerja setiap hari untuk melaksanakn kegiatan produksi adalah :

35 x Rp 2.000.000 = Rp 70.000.000

2.      Sumber-sumber Pemenuhan Modal Kerja

Modal kerja yang dibutuhkan oleh perusahaan dapat dipenudhi dari dua sumber:

a.      Sumber intern adalah modal kerja yang dihasilkan oleh perusahaan sendiri yang terdiri dari:

-          Laba yang ditahan

-          Penjualan aktiva tetap yang dilaksanak perusahaan

-          Keuntungan penjualan surat-surat berharga/efek diatas harga nominal

-          Cadangan penyusutan

b.      Sumber-sumber ekstern

Pemenuhan modal kerja dapat diambilkan dari sumber-sumber luar perusahaan yang merupakan utang bagi perusahaan. Antara lain:

-          Supplier

-          Bank-bank

-          Pasar modal

3.      Penggunaan Modal Kerja

Penggunaan modal kerja akan menyebabkan perubahan berntuk penurunan jumlah aktiva lancar yang miliki perusahaan, namun tidak selalu penggunaan aktiva lancar diikuti dengan perubahan dan penurunan jumlah modal kerja yan dimiliki perusahaan.

Penggunaan aktiva lancar yang mengakibatkan turunnya modal kerja adalah:

a.      Pembayaran kerugian dalam kegiatan operasional perusahaan

b.      Pembayaran kerugian-kerugian yang diderita oleh perusahaan karena adanya penjualan surat-surat berharga

c.       Adanya pembayaran utang-utang jangka panjang

d.     Adanya pembelian aktiva tetap atau investasi jangka panjang lainnya yang mengakibatkan berkurangnya aktiva lancar

e.      Adanya pengambilan kas oleh pemilik perusahaan dan pengambilan keuntungan atas pengambilan dividen oleh pemilik dalam perseroan terbatas

f.        Adanya pembentukan dana dari aktiva lancar pada tujuan tertentu dalam jangka panjang.

4.      Laporan Sumber dan penggunaan modal kerja

Sebagai dasar perencanaan, pengelolaan dan pengawasan modal kerja dimasa yang akan datang bagi manaenem diperlukan laporan perubahan modal kerja yang menunjukkan secara rinci terjadinya kenaikan atau penutunan modal kerja dari tahun ke tahun serta penyebab terjadinya kenaikan atau penurunan itu.

Perubahan modal kerja yang terjadi, dengn kenaikan aktiva lancar dan penurunan utang lancar di nilai amat baik apabila berasal dari hasil operasi perusahaan yang bersangkutan, dapat dinilai kurang baik bila modal kerja itu berasal dari utang jangka panjang.

Untuk dapat mengetahui perubahan modal kerja dapat dengan membandingkan dua pneraca dari dua tahun yang berurutan dan kemudian diperhitungkan perubahan kenaikan atas penurunan modal kerjanya.

5.      Cara pemenuhan kebutuhan dana

Untuk pemenuhan modal kerja harus diperhitungkan antara ratio likuiditas dan ratio rentabilitas. Di samping itu pemenuhan modal kerja memallui kredit jangka panjang dan kredit jangka pendek yang tingkat bunganya tidak sama maka perlu diperhitungkan mengenai ‘optimum modal’. Untuk menghitung optimmum modal menurut Jl. Meij perlu perhitungan ‘jangka waktu kritis’.

Contoh =

Tingkat bunga kredit jangka panjang      = 18%

Tingkat bunga kredit  jangka pendek      = 24%

Tingkat bunga simpanan uang di bank   = 15%

Maka besarnya jangka waktu kritis:

1.      Kalau satuannya hari

Jangka waktu kritis        = 365    18 – 15   x 1 hari

                                                       24 – 15

                                          = 121 hari

2.      Kalau satuan perhitungannya adalah bulan

Jangka waktu kritis        = 12    18 -15     x 1 bulan

                                                      24 – 15

                                          = 4 bulan

Jadi pengertian jangka waktu kritis tersebut adalah jangka waktu dimana biaya untuk kredit jangka panjang sama besarna dengan biaya kredit jangka pendek.